Шок ліквідацій у криптовалюті: $130 мільйонів у коротких позиціях знищено на тлі розпродажу на $2 мільярди

Розуміння нещодавньої хвилі ліквідацій у криптовалюті

Криптовалютний ринок нещодавно зіткнувся з драматичним розпродажем, що призвело до масових ліквідацій основних активів, таких як Bitcoin та Ethereum. Ця подія, викликана поєднанням макроекономічних факторів та активності на ринку деривативів, призвела до ліквідації позицій на суму близько $2 мільярдів. Зокрема, $130 мільйонів із цих ліквідацій припали на короткі позиції, тоді як довгі позиції домінували у втрат.

У цій статті ми розглянемо ключові фактори, що спричинили цю хвилю ліквідацій, проаналізуємо динаміку між довгими та короткими позиціями та оцінюємо ширші наслідки для криптовалютного ринку.

Роль макроекономічних подій у ліквідаціях криптовалют

Макроекономічні події стали значним каталізатором нещодавньої хвилі ліквідацій. Сильний звіт про зайнятість у США, разом зі зниженими очікуваннями на зменшення ставки Федеральної резервної системи у грудні, створили підвищену невизначеність на ринку. Це змусило трейдерів коригувати свої позиції, що спричинило швидкі ліквідації.

Політика Федеральної резервної системи та глобальні економічні показники часто відіграють ключову роль у формуванні трендів криптовалютного ринку. У цьому випадку очікування жорсткішої монетарної політики призвели до розпродажу, під час якого було ліквідовано $450 мільйонів лише за дві години. Такі події підкреслюють взаємозв’язок між традиційними фінансовими ринками та криптовалютною екосистемою.

Динаміка ліквідацій довгих і коротких позицій

Розпродаж виявив різкий дисбаланс між ліквідаціями довгих і коротких позицій. Із $2 мільярдів ліквідованих позицій довгі позиції склали $1.78 мільярда, тоді як короткі позиції — лише $130 мільйонів. Ця нерівність підкреслює ризики, пов’язані з використанням кредитного плеча для довгих позицій у періоди волатильності ринку.

Теплові карти ліквідацій показали, що довгі позиції постраждали непропорційно, оскільки трейдери були змушені закривати свої позиції через зниження цін на активи. Ця динаміка ще більше посилила тиск на ринок, створюючи каскадний ефект.

Вплив деривативів та закінчення терміну дії опціонів

Активність на ринку деривативів значно посилила розпродаж. У цей період закінчився термін дії криптовалютних опціонів на суму $4.2 мільярда, включаючи 39,000 опціонів на Bitcoin вартістю $3.4 мільярда та 185,000 опціонів на Ethereum вартістю $525 мільйонів. Рівні "максимального болю" для цих опціонів були значно вищими за їхні спотові ціни, що свідчить про активну хеджувальну діяльність трейдерів.

Події, пов’язані із закінченням терміну дії опціонів, часто призводять до підвищеної волатильності, оскільки трейдери коригують свої позиції, щоб мінімізувати втрати. У цьому випадку примусові виходи з довгих позицій сприяли різкому зниженню цін, яке спостерігалося на ринку.

Активність китів та масові втрати від ліквідацій

Рахунки китів, які володіють значними обсягами криптовалюти, також не уникли розпродажу. Індивідуальні ліквідації варіювалися від $3 мільйонів до $97 мільйонів, причому такі відомі рахунки, як 'Anti-CZ Whale' та 'Machi', зазнали значних втрат. Ці високоризикові торгові стратегії обернулися проти них, коли ринок пішов у протилежному напрямку.

Ліквідація рахунків китів часто викликає каскадний ефект, оскільки їхні великі позиції можуть призвести до подальших ліквідацій і посилити зниження цін. Це підкреслює значний вплив китів на динаміку ринку.

Продуктивність альткоїнів під час розпродажу

Хоча Bitcoin та Ethereum були в центрі уваги під час ліквідацій, альткоїни також зазнали різкого зниження. Наприклад, Solana впала на 11%, а XRP знизився більш ніж на 8%. Ці втрати підкреслюють вразливість альткоїнів у періоди ринкового стресу, оскільки трейдери часто ліквідують ці активи, щоб покрити втрати у більших позиціях.

Продуктивність альткоїнів під час розпродажів надає цінну інформацію про ринкові настрої та відносну силу різних активів. Трейдерам слід стежити за цими трендами, щоб краще розуміти ширшу ринкову картину.

Теплові карти ліквідацій та аналіз даних

Теплові карти ліквідацій, які візуалізують точки тиску на ринку, виявили значні дисбаланси між довгими та короткими позиціями під час розпродажу. Платформи, такі як Coinglass, надали важливі дані про тренди ліквідацій, допомагаючи трейдерам оцінити масштаб і розподіл ліквідацій.

Ці теплові карти є важливими інструментами для аналізу динаміки ринку, оскільки вони підкреслюють області зосередженого ризику та потенційних цінових рухів. Використовуючи ці дані, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення під час періодів волатильності.

Рівні "максимального болю" в опціонній торгівлі

Концепція рівнів "максимального болю" в опціонній торгівлі відіграла ключову роль у нещодавньому розпродажі. "Максимальний біль" відноситься до ціни, за якої найбільша кількість опціонних контрактів закінчується без вартості, мінімізуючи втрати для продавців опціонів. Під час цієї події рівні "максимального болю" для опціонів на Bitcoin та Ethereum були значно вищими за їхні спотові ціни, що відображає активну хеджувальну діяльність.

Розуміння рівнів "максимального болю" може допомогти трейдерам передбачати рухи ринку та відповідно коригувати свої стратегії. Ці знання особливо цінні під час періодів підвищеної волатильності.

Інституційна участь та відтоки з ETF

Інституційні фактори також сприяли волатильності ринку. Відтоки з ETF, викликані занепокоєнням щодо макроекономічних умов, додали тиску на продаж. Інституційні інвестори, які часто володіють великими позиціями, можуть значно впливати на ринкові тренди під час періодів невизначеності.

Участь інституційних гравців підкреслює зростаючу зрілість криптовалютного ринку. Однак це також вказує на потенціал для підвищеної волатильності під час значних економічних подій, оскільки великомасштабні рухи цих гравців можуть впливати на ринок.

Висновок: Уроки з події ліквідацій

Нещодавня подія ліквідацій у криптовалюті є яскравим нагадуванням про ризики, пов’язані з торгівлею з кредитним плечем, та вплив макроекономічних факторів на ринок. Розуміючи динаміку між довгими та короткими позиціями, роль деривативів та вплив активності китів, трейдери можуть краще орієнтуватися у періоди волатильності.

Оскільки криптовалютний ринок продовжує розвиватися, інструменти, такі як теплові карти ліквідацій та розуміння рівнів "максимального болю", ставатимуть дедалі важливішими для управління ризиками та прийняття обґрунтованих рішень. Незалежно від того, чи ви роздрібний інвестор, чи інституційний гравець, залишатися поінформованим і підготовленим є ключем до подолання злетів і падінь ринку.