Выкуп токенов Treehouse: как это работает и почему это трансформирует DeFi

Введение в программу выкупа токенов Treehouse

Программа выкупа токенов Treehouse — это новаторская инициатива в сфере децентрализованных финансов (DeFi). При поддержке сообщества (99,59%) Treehouse DAO внедрила механизм регулярного выкупа своего управляющего токена $TREE. Эта программа не только сокращает циркуляцию токенов, но и выравнивает стимулы держателей токенов с ростом протокола, устанавливая новый стандарт устойчивого накопления ценности в DeFi.

В этой статье мы рассмотрим механику выкупа токенов Treehouse, источники его финансирования, меры прозрачности и его более широкие последствия для экосистемы DeFi.

Как работает программа выкупа токенов Treehouse

Программа выкупа токенов Treehouse направлена на достижение нескольких целей, включая сокращение предложения токенов, укрепление доверия на рынке и создание долгосрочной ценности для держателей $TREE. Вот как это работает:

• Источник финансирования: Выкуп финансируется за счет 50% дохода от Market Efficiency Yield (MEY), генерируемого флагманским продуктом Treehouse для доходности — tETH. Это гарантирует, что программа поддерживается устойчивым доходом, генерируемым протоколом, а не стимулами, основанными на эмиссии.

• Исполнение: Все выкупы проводятся прозрачно в сети через CowSwap, децентрализованную биржу на Ethereum. Это обеспечивает проверяемость и снижает риски, такие как фронт-раннинг.

• Частота: Хотя частота выкупов нерегулярна, они проводятся как минимум раз в неделю. Такой подход балансирует необходимость регулярных выкупов с гибкостью адаптации к рыночным условиям.

• Распределение токенов: Выкупленные токены $TREE депонируются в казну DAO. Их дальнейшее использование определяется через управление сообществом, что гарантирует участие держателей токенов в определении направления протокола.

Источники дохода: роль tETH в финансировании выкупов

Продукт tETH от Treehouse является основой программы выкупа. Вот как он вносит свой вклад:

• Генерация доходности: tETH программно распределяет капитал по рынкам DeFi для получения устойчивой доходности. Этот доход формирует основу для финансирования программы выкупа.

• Market Efficiency Yield (MEY): Часть дохода MEY (50%) направляется непосредственно на программу выкупа, создавая прямую связь между производительностью протокола и ценностью для держателей токенов.

Этот инновационный подход отражает более широкую тенденцию в DeFi, переходящую от роста, основанного на эмиссии, к моделям накопления ценности, поддерживаемым доходами, что обеспечивает долгосрочную устойчивость.

Прозрачность и выполнение на блокчейне

Одной из ключевых особенностей программы выкупа токенов Treehouse является приверженность прозрачности. Проводя выкупы на блокчейне через CowSwap, Treehouse обеспечивает:

• Децентрализованное исполнение: Использование CowSwap устраняет необходимость в централизованных посредниках, что соответствует основным принципам DeFi.

• Проверяемость: Все транзакции записываются в блокчейне Ethereum, позволяя держателям токенов самостоятельно проверять деятельность по выкупу.

• Снижение рисков: Нерегулярный, но частый график выкупов помогает снизить риски, такие как фронт-раннинг, обеспечивая справедливое исполнение.

Децентрализованная ставка предложения (DOR) и её роль в DeFi

Treehouse внедряет механизм Децентрализованной ставки предложения (DOR), который устанавливает эталонные процентные ставки на блокчейне, такие как ставка Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR). Это нововведение имеет значительные последствия для рынка фиксированного дохода в DeFi:

• Стандартизация: DOR предоставляет надежный эталон для процентных ставок на блокчейне, повышая прозрачность и эффективность рынков кредитования и заимствования в DeFi.

• Утилитарность для $TREE: Токен $TREE играет ключевую роль в экосистеме DOR, служа средством для управления, стейкинга для отчётности по ставкам и оплаты за запросы данных DOR.

Интегрируя DOR в свою экосистему, Treehouse позиционирует себя как лидера в переходе DeFi к структурированным моделям, поддерживаемым доходами.

Меры безопасности и управление сообществом

Treehouse внедрила надёжные меры безопасности для обеспечения целостности своего протокола и программы выкупа:

• Аудиты: Протокол был проверен ведущими фирмами, включая Trail of Bits и Sigma Prime, что подтверждает его безопасность и надёжность.

• Страховой фонд: Специальный страховой фонд дополнительно укрепляет доверие, защищая пользователей от непредвиденных рисков.

Кроме того, модель управления Treehouse позволяет сообществу принимать ключевые решения, включая распределение выкупленных токенов $TREE. Такой демократический подход способствует прозрачности и выравнивает рост протокола с интересами его держателей токенов.

Масштабируемость в будущем и расширение экосистемы

Долгосрочное видение Treehouse включает масштабирование программы выкупа по мере роста доходов протокола. Ключевые аспекты этого видения включают:

• Расширение tAssets: Treehouse планирует представить дополнительные tAssets помимо tETH, диверсифицируя свои источники дохода и повышая устойчивость программы выкупа.

• Рост экосистемы: Используя свои инновационные продукты и механизмы, Treehouse стремится расширить свою экосистему и укрепить свои позиции лидера в пространстве DeFi.

Заключение: новый стандарт устойчивости в DeFi

Программа выкупа токенов Treehouse представляет собой значительный шаг вперёд в эволюции DeFi. Объединяя устойчивую генерацию доходов, прозрачное исполнение и управление сообществом, Treehouse устанавливает новый стандарт накопления ценности в децентрализованной экономике.

По мере того как протокол продолжает внедрять инновации и расширяться, его программа выкупа служит моделью для других проектов DeFi, стремящихся перейти от роста, основанного на эмиссии, к стратегиям, поддерживаемым доходами. С приверженностью прозрачности, безопасности и долгосрочному видению Treehouse готов возглавить следующую волну инноваций в DeFi.