Monivaluuttamarginaalitila: cross-marginaalitreidaus
Johdanto
Monivaluuttaisessa cross-marginaalitilassa voit treidata kaikilla välineillä, mukaan lukien spot tai spot marginaalilla, eräpäivällisillä futuureilla, eräpäivättömillä futuureilla ja optioilla, kun olet tallettanut varoja treidaustilillesi. Varojesi USD-arvoa käytetään toimeksiantojen tekemisen ja positioiden omistusten laskemiseen.
Automaattisen lainauksen tilassa, jos treidaustililläsi olevan valuutan käytettävissä oleva saldo tai käytettävissä oleva pääoma on riittämätön, mutta USD-arvo on riittävä, voit silti myydä kyseistä valuuttaa spot- tai marginaalitreidauksella tai treidata johdannaisilla, jotka selvitetään kyseisessä valuutassa. Kun valuutan pääoma on negatiivinen ylimyynnin tai tällä valuutalla selvitettyjen sopimusten menetyksen vuoksi, tämän valuutan velka ja vastaava korko luodaan automaattisesti.
Monen valuutan marginaalitilassa riski mitataan USD:nä. Jos oikaistu kokonaispääomasi (USD) riittää kattamaan kaikkien positioiden ylläpitomarginaalin, niitä ei likvidoida tai vähennetä. Jos mukautettu pääoma on riittämätön, kaikki cross-marginaalitilassa olevat positiot likvidoidaan osittain tai kokonaan. Voit eristää riskit avaamalla positiot eristetyssä marginaalitilassa.
Tärkeimmät termit ja kaavat
Valuuttakaavat
Termi | Määritelmä | Kaava | Parametri API-asiakirjassa |
|---|---|---|---|
Saldo | Valuutan yhteenlasketut varat monen valuutan cross-marginaalitilillä. | Ei sovelleta | cashBal yksityiskohdissa |
Vaihtuva PnL (cross) | Monivaluuttaisen cross-marginaalitilin valuutassa selvitettyjen positioiden realisoimaton voitto- ja tappiosumma. | cross-marginaalisten erääntyvien futuuripositioiden vaihtuva PnL + cross-marginaalisten eräpäivättömien futuuripositioiden vaihtuva PnL | Ei sovelleta |
Pääoma (cross) | Valuutan pääoma monivaluuttaisella cross-marginaalitilillä. | Saldo + vaihtuva PnL (poikittais) + optioiden arvo – kertynyt korko | Ei sovelleta |
Jäädytetty pääoma | Käytössä oleva monivaluuttaisen cross-marginaalitilin valuuttojen summa, joka sisältää spotin tai spotin marginaalimyyntitoimeksiannoilla, optiomyyntitoimeksiannot suljettaville positioille, eristetyn tilan toimeksiannot sekä eräpäivällisten futuurien, eräpäivättömien futuurien ja optiotoimeksiantojen arvioidun treidausmaksun. | Jäädytetyt varat spotissa tai spotissa marginaalimyyntitoimeksiannoilla + optioiden ostotoimeksiantoihin jäädytetyt varat sulkemista varten + varat, jotka on jäädytetty erillisissä marginaalitilassa olevissa toimeksiannoissa + erääntyvien futuurien, perpetual futuurien ja optiotoimeksiantojen arvioidulla treidausmaksulla jäädytetyt varat Varat, jotka on jäädytetty arvioituihin treidausmaksuihin, jotka aiheutuvat eräpäivällisistä futuuri-, eräpäivättömistä futuuri- ja optioitoimeksiannoista Huomaa: Eristetyssä marginaalitilassa oleviin toimeksiantoihin jäädytetyt varat edustavat pääoman arvon arvioitua laskua, kun toimeksiannot täytetään. Kun eristetyt toimeksiannot on täytetty, tämä osa toimeksiantoihin jäädytetystä pääomasta siirretään cross-marginaalisaldosta eristettyyn marginaalisaldoon, eikä sitä voi enää käyttää cross-marginaalipositioiden marginaalina. | frozenBal yksityiskohdissa |
Käytettävissä oleva pääoma | Valuutan määrä, jota voidaan käyttää spotiin tai spotiin marginaalimyyntitoimeksiannoilla, optiomyyyntitoimeksiantoihin sulkutoimeksiannoille, eristetyssä tilassa toimeksiannoille sekä eräpäivällisten futuurien, eräpäivättömien futuurien ja optiotoimeksiantojen arvioituun treidausmaksuun. | Maks (0, pääoma (cross) - jäädytetty pääoma) | availEq yksityiskohdissa |
Velka | Poikittaismarginaalitiliin ja eristettyihin marginaalipositioihin liittyvä valuuttavelka. Korko lasketaan tämän kentän perusteella. | Abs {Min [0, Equity (cross)]} + isolated-marginaalipositioiden velka | liab yksityiskohdissa |
Mahdollinen lainanotto | Valuuttasumma, joka veloitetaan, kun cross-marginaalin pääoma ei riitä kattamaan jäädytettyä pääomaa. Lainauksen mahdollinen jäädytetty marginaali lasketaan tämän kentän perusteella. | Abs {Min [0, Equity (cross) – Frozen equity]} | Ei sovelleta |
Mahdollisen lainanoton jäädytetty marginaali | Valuutan marginaalisumma, joka syntyy, kun mahdollinen lainanotto syntyy. | Mahdollinen lainanotto / valuutan lainanottovipu Huomaa: Voit asettaa valuutan lainanottovivun Treidaus-sivulla sekä APIn kautta. | borrowFroz yksityiskohdissa |
Valuuttaesimerkki
Oletetaan, että treidaustililläsi on seuraavat summat BTC:tä, SOLia ja USDT:tä.
Valuutta | USD-hinta | Saldo |
|---|---|---|
BTC | 80 000 | 2 |
SOL | 200 | 6 000 |
USDT | 1 | 100 000 |
Avasit eräpäivättömän pitkän BTC-USDT-position 80 000 USDT:llä ja positiob arvo oli 0,5 BTC:tä, vipu 10x, ja oletetaan että merkintähinta ja avaushinta ovat samat.
Eräpäivättömän BTC-USDT:n merkintähinta nousee sitten 100 000 USDT:hen. Sinulla on 10 000 USDT:n vaihtuva PnL [= 0,5 × (100 000 – 80 000)].
Valuutta | USD-hinta | Saldo | Positio | Vaihtuva PnL | Pääoma |
|---|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | – | 0 | 2 |
SOL | 200 | 6 000 | – | 0 | 6 000 |
USDT | 1 | 100 000 | Eräpäivätön BTC-USDT-positio | 10 000 | 110 000 |
Koska asetat BTC:n lainanottovivun 5-kertaiseksi ja teet 4 BTC:n myyntitoimeksiannon BTC-USDT-parissa. Näin ollen syntyy jäädytetty pääoma. Jäädytetty pääoma on kuitenkin BTC-pääomaasi suurempi, mikä tarkoittaa, että pääomasi ei riitä kattamaan jäädytettyä pääomaa. Siten syntyy mahdollinen lainanotto ja mahdollisen lainanoton jäädytetty marginaali.
Valuutta | Pääoma | Toimeksianto | Jäädytetty pääoma | Käytettävissä oleva pääoma | Mahdollinen lainanotto | Mahdollinen lainanoton jäädytetty marginaali |
|---|---|---|---|---|---|---|
BTC | 2 | Myy 4 BTC:tä | 4 | 0 | 2 | 0,4 |
SOL | 6 000 | – | 0 | 6 000 | 0 | 0 |
USDT | 110 000 | – | 0 | 110 000 | 0 | 0 |
Tilin kaavat
Termi | Määritelmä | Kaava | Parametri API-asiakirjassa |
|---|---|---|---|
Mukautettu pääoma | Kaikkien tilillä olevien valuuttojen alennettu fiat-arvo, jota voidaan käyttää positioiden ja toimeksiantojen marginaalia varten. | Alennettu pääoma + spot- tai spot-toimeksiantojen tappio - jäädytetyt varat optioiden ostotoimeksiannoissa sulkemista varten - jäädytetyt varat eristetyssä marginaalitilassa - kaikkien avointen toimeksiantojen arvioidut treidausmaksut (mukaan lukien spot- tai spot marginaalitoimeksiannoilla) Huomaa: Alennettu pääoma: ∑ Kaikki valuutat [valuutan pääoma (cross) × alennusprosentti × valuutan USD-hinta] Spot- tai spot-marginaalitoimeksiannon tappio: Oikaistujen pääomien arvon arvioitu vähennys, kun spot-toimeksiannot on täytetty. Tämä johtuu erosta myydyn valuutan ja ostetun valuutan alennusprosenteissa. Jäädytetyt varat eristetyn marginaalitilan toimeksiannoissa: Oikaistun pääoman arvon arvioitu vähennys, kun eristetyn marginaalitilan toimeksiannot täytetään. Kun eristetyt toimeksiannot on täytetty, tämä osa jäädytetystä pääomasta siirretään cross-marginaalisaldosta eristetyn marginaalin saldoon, eikä sitä voi enää käyttää marginaalina cross-marginaalitilassa. | adjEq |
Position arvo | Kaikkien cross-marginaalipositioiden ja mahdollisten lainojen arvo USD:ssä. | ∑ Kaikki valuutat [cross-marginaalisten erääntyvien futuurien positioiden position arvo, eräpäivättömien cross-marginaalisten futuurien positio, cross-marginaalisten optioiden positiot + mahdolliset lainat] Huomaa: Eräpäivälliset ja eräpäivättömät valuuttamarginaaliset futuurit: Position arvo (USD) = nimellisarvo × sopimusten lukumäärä × kerroin Eräpäivälliset ja eräpäivättömät USD-vakaakolikkomarginaaliset tutuurit: Position arvo (USD) = nimellisarvo × sopimusten määrä × kerroin × merkintähinta × valuutan USD-hinta Optiot: Position arvo (USD) = nimellisarvo × sopimusten lukumäärä × kerroin × valuutan USD-hinta Mahdollinen lainanotto: Position arvo (USD) = mahdollinen lainanotto × valuutan USD-hinta | notionalUsd |
Vaihtuva PnL (cross) | Kaikkien cross-marginaalipositioiden realisoimaton voitto ja tappio. | ∑ Kaikki valuutat [kunkin valuutan vaihtuva PnL (cross) × valuutan USD-hinta] | upl |
Jäädytetty marginaali | Tilillä olevien cross-marginaalitoimeksiantojen ja positioiden avaamiseen vaaditun marginaalin fiat-arvo. | ∑ Kaikki valuutat [(toimeksiannoissa oleva jäädytetty marginaali + positioissa oleva jäädytetty marginaali + lainauksen jäädytetty marginaali) valuutasta × valuutan USD-hinta] Huomaa: Jäädytetty marginaali toimeksiannoissa: eräpäivällisten futuuritoimeksiantojen jäädytetty marginaali + eräpäivättömien futuuritoimeksiantojen jäädytetty marginaali + optioiden myyntitoimeksiantojen jäädytetty marginaali Positioiden jäädytetty marginaali: eräpäivällisten futuuripositioiden jäädytetty marginaali + eräpäivättömien futuuripositioiden jäädytetty marginaali + optioiden myyntipositioiden jäädytetty marginaali | imr |
Käytettävissä oleva marginaali | Tilillä olevan marginaalin alennettu fiat-arvo, jota voidaan käyttää spot- ja johdannaistreidaukseen. | Mukautettu pääoma + futuuritoimeksiantojen tappio - jäädytetty marginaali Huomaa: Futuuritoimeksiantojen tappio: Arvioitu realisoimaton tappio, joka syntyy, jos futuuritoimeksiannot on täytetty. Tappio johtuu merkintähinnan ja arvioidun täyttöhinnan erotuksesta. | Ei sovelleta |
Ylläpitomarginaali | Kaikkien avointen positioiden ylläpitomarginaalin summa cross-marginaalitilassa. | ∑ Kaikki kolikot (kunkin valuutan cross-marginaalipositioiden ylläpitomarginaali × kunkin valuutan USD-hinta) Huomaa: Poikittaismarginaalipositioiden ylläpitomarginaali: position arvo × positiotason ylläpitomarginaalivaatimus Lisätietoja ylläpitomarginaalivaatimuksista saat täältä: Positiotasot. | mmr |
Tilin vipu | Tilisi vipu. | Position arvo / mukautettu pääoma | Ei sovelleta |
Ylläpitomarginaalisuhde | Monivaluuttaisten cross-marginaalipositioiden riskitaso. | Mukautettu pääoma / (ylläpitomarginaali + likvidaatiomaksut) Huomaa: Ylläpitomarginaali ja likvidaatiomaksut lasketaan käyttämällä avointen positioiden ja avointen toimeksiantojen summaa | mgnRatio |
Käytetty marginaalisuhde | Marginaalin suhde, joka on käytössä | Jäädytetty marginaali / mukautettu pääoma | Ei sovelleta |
Esimerkki alennusprosentista
Monivaluuttaisessa cross-marginaalitilassa valuutat mitataan USD:nä, ja tätä USD-arvoa voidaan käyttää marginaalina. Markkinoiden vaihtelun vuoksi alustamme laskee kunkin valuutan USD-arvon alennusprosenttien perusteella markkinoiden riskien vähentämiseksi. Lisätietoja kunkin valuutan alennusprosentista löytyy täältä.
Esimerkki mukautetun pääoman laskennasta |
|---|
BTC:n alennusprosentit, joiden tasot on arvotettu kryptoissa Taso ja alennusprosentti 0–20 BTC:tä: 0,98 20–25 BTC:tä: 0,975 25–30 BTC:tä: 0,97 30–50 BTC:tä: 0,965 50–70 BTC:tä: 0,96 70–90 BTC:tä: 0,955 90–110 BTC:tä: 0,95 Oletetaan, että BTC:n hinta on 60 000 USD:tä ja sinulla on 100 BTC:tä. Pääoma = 100 BTC:tä Pääoma = 100 × 60 000 = 6 000 000 USD:tä Mukautettu pääoma = (20 × 0,98 + 5 × 0,975 + 5 × 0,97 + 20 × 0,965 + 20 × 0,96 + 20 × 0,955 + 10 × 0,95) × 60 000 = 5 785 500 USD |
Huomautus:
Niiden kryptovaluuttojen osalta, joiden indeksihinta on USD:ssä, käytetään USD-hintaa.
Kryptovaluuttojen osalta, joilla ei ole USD-indeksihintaa, mutta joilla on USDT-spot-treidauspari, käytetään spot-hintaa kerrottuna USDT/USD-indeksihinnalla.
Kryptovaluutoilla, joilla ei ole USDT-indeksihintaa ja USDT-spot-treidausparia, mutta joilla on BTC-spot-treidauspari, käytetään spot-hintaa kerrottuna BTC/USD-indeksihinnalla.
Kryptovaluutoilla, joilla ei ole USDT-indeksihintaa, USDT-spot-treidausparia ja BTC-spot-treidausparia, mutta joilla on ETH-spot-treidauspari, käytetään spot-hintaa kerrottuna ETH/USD-indeksihinnalla.
Tiliesimerkki
Tilin ulottuvuusarvojen laskemiseen käytetään samaa esimerkkiä valuuttaosiosta yllä sekä alla olevia tietoja:
Valuutta | USD-hinta | Alennustaso | Pääoma | Alennettu pääoma |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 0–20: 0,98 | 2 | 196 000 |
SOL | 200 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6 000 | 1 139 000 |
USDT | 1 | 0 - ∞: 1 | 110 000 | 110 000 |
Tili | Alennettu pääoma | Mukautettu pääoma | Jäädytetty marginaali | Käytettävissä oleva marginaali |
|---|---|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 045 000 | 90 000 | 955 000 |
Alennettu pääoma = 2 × 0,98 × 100 000 + (4 000 × 0,95 + 2 000 × 0,9475) × 200 + 110 000 × 1 × 1 = 1 445 000 USD
Oletetaan, että teit eristetyn marginaalitilan toimeksiannon, jonka jäädytetty pääoma on 400 000 USD:tä.
Mukautettu pääoma = alennettu pääoma + spot- ja marginaalitoimeksiannon tappio - option ostotoimeksiantoihin jäädytetty pääoma - eristetyn marginaalitilan toimeksiantoihin jäädytetty pääoma - kaikkien avointen toimeksiantojen arvioidut treidausmaksut = 1 445 000 + 0 - 0 - 400 000 = 1 045 000 USD
USDT-positioihin jäädytetty marginaali = 0,5 × 100 000 / 10 = 50 000 USDT
BTC-lainanottotoimeksiantoihin jäädytetty marginaali = 2 / 5 = 0,4 BTC
Jäädytetty marginaali = positioihin jäädytetty marginaali + lainanottotoimeksiantoihin jäädytetty marginaali = 1 × 50 000 + 0,4 × 100 000 = 90 000 USD
Käytettävissä oleva marginaali = 1 045 000 - 90 000 = 955 000 USD
Treidaussäännöt
Automaattisen lainauksen tila
Treidauslogiikka
Voit ottaa automaattisen lainauksen käyttöön monivaluuttaisessa tilassa.
Kun treidaat spotilla tai spotilla marginaalilla, eräpäivällisillä futuureilla, eräpäivättömillä futuureilla ja optioilla cross-marginaalitilassa, tilin mukautetun pääoman on oltava suurempi tai yhtä suuri kuin tilin jäädytetty marginaali. Kun valuutan käytettävissä oleva pääoma on riittämätön, voit silti tehdä toimeksiantoja. Mahdollinen lainanotto kuitenkin aktivoituu.
Esimerkki
Alla oleviin tietoihin perustuen:
Valuutta | USD-hinta | Saldo | Alennustaso | Käytettävissä oleva pääoma |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | 0–20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6 000 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6 000 |
USDT | 1 | 110 000 | 0 - ∞: 1 | 110 000 |
Tili | Alennettu pääoma | Mukautettu pääoma |
|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 445 000 |
Spot-toimeksiannon tekeminen
Jos yrität myydä 120 000 USDT:tä (120 000 USD:tä) BTC-USDT-parissa ja jos tästä toimeksiannosta ei aiheudu minkäänlaista spot- tai spot-toimeksiannon tappiota, tilisi mukautettu pääoma on 1 445 000 USD. Tämä tarkoittaa, että sinulla on riittävästi tilin mukautettua pääomaa, mutta sinulla ei ole tarpeeksi USDT:tä myydäksesi, kun saldossa on vain 110 000 USDT:tä. Toisaalta, koska olet automaattisen lainauksen tilassa ja USDT:n lainanottovipu, jonka olet asettanut, on 5x, tämä toimeksianto voidaan silti tehdä. Tuloksena on kuitenkin 10 000 USDT:n mahdollinen lainanotto ja 2 000 USDT:n mahdollinen jäädytetty marginaali.
Perpetual-futuurin toimeksiannon tekeminen
Jos yrität avata pitkän position, toimeksiannon jäädytetty marginaali vaatii 200 000 USDT:tä (arvoltaan 200 000 USD:tä) BTC-USDT-vaihtoparissa. Oletetaan, että tästä toimeksiannosta peritään 1 000 USD:n treidausmaksu, tilisi mukautettu pääoma on 1 445 000 USD:tä ja sinulla on riittävästi mukautettua pääomaa, jotta sinulta veloitetaan treidausmaksu. Siksi tämä toimeksianto voidaan tehdä onnistuneesti.
Ei-automaattisen lainauksen tila
Treidauslogiikka
Voit myös poistaa automaattisen lainauksen käytöstä monivaluuttatilassa, jos et halua aktivoida lainanottoa positioita avatessasi tai spot-treidauksen aikana.
Kun treidaat cross-marginaalitilassa, tilin mukautetun pääoman on oltava suurempi tai yhtä suuri kuin jäädytetty marginaali (sisältäen nykyisen toimeksiannon). Valuutan käytettävissä olevan pääoman (kun treidataan eräpäivällisillä futuureilla tai eräpäivättömillä futuureilla tai myydään optioita) tai valuutan käytettävissä olevan saldon (kun treidataan spotilla, tehdään toimeksianto eristetyssä tilassa tai ostetaan optioita) on oltava suurempi kuin tämän toimeksiannon edellyttämä summa.
Huomaa:
Käytettävissä oleva saldo on varojen summa, jota voidaan käyttää spot-treidaukseen, eristettyjen positioiden avaamiseen ja optioiden ostamiseen positioiden sulkemista varten.
Käytettävissä oleva saldo eroaa käytettävissä olevasta pääomasta, koska ensimmäisessä ei oteta huomioon cross-marginaalitilassa syntyvää PnL:tä.
Esimerkki
Käytetään alla olevia tilitietoja:
Valuutta | USD-hinta | Saldo | Alennustaso | Käytettävissä oleva pääoma |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | 0–20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6 000 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6 000 |
USDT | 1 | 110 000 | 0 - ∞: 1 | 110 000 |
Tili | Alennettu pääoma | Mukautettu pääoma |
|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 445 000 |
Spot-toimeksiannon tekeminen
Jos teet 120 000 USDT:n (120 000 USD:n) myyntitoimeksiannon BTC-USDT-parissa ja oletat, että tästä toimeksiannosta ei aiheudu minkäänlaista spot- ja marginaalitoimeksiannon tappiota, käyttäjän tilin mukautettu pääoma on 1 445 000 USD, mikä on riittävä summa. Sinulla ei kuitenkaan ole tarpeeksi USDT:tä myytäväksi, koska tilillä on vain 110 000 käytettävissä olevaa saldoa, ja se on ei-automaattisessa lainanottotilassa, joten tätä toimeksiantoa ei voida tehdä.
Eräpäivättömän futuurin toimeksiannon tekeminen
Jos teet pitkän position toimeksiannon BTC-USDT-vaihtoparille, siihen vaaditaan 100 000 USDT:tä (100 000 USD:tä). Oletetaan, että tästä toimeksiannosta peritään 500 USDT:n treidausmaksu, ja tilisi mukautettu pääoma on 1 445 000 USD:tä, mikä on riittävä summa. Lisäksi valuutan käytettävissä oleva pääoma riittää vaadittuun treidausmaksuun, joten tämä toimeksianto voidaan tehdä onnistuneesti.
Mahdollinen lainausraja ja koroton raja
Mahdollista lainanottoa voi myös syntyä sekä automaattisen että ei-automaattisen lainanoton yhteydessä.
Mahdollinen lainanotto hyödyntää marginaalitasosi lainanottorajaa, päätilin rajaa ja alustan kokonaislainanottorajaa.
Jos olet ottanut automaattisen lainauksen käyttöön, voit myydä valuuttoja, joita et omista tai joita ei ole käytettävissä tililläsi spot- tai johdannaisten kautta, kun USD:ää vastaava pääoma on riittävä. Kun valuutan pääoma on negatiivinen ylimyynnin tai tällä valuutalla selvitettyjen sopimusten tappioiden vuoksi, tätä valuuttaa otetaan lainaksi ja sen korko luodaan automaattisesti. Mahdollisissa lainoissa eräpäivällisten cross-marginaalipositioiden ja eräpäivättömien futuuripositioiden aiheuttamiin realisoimattomiin tappioihin sovelletaan korotonta rajaa. Jos velka on korottoman rajan sisällä, korkoa ei veloiteta.
Jos olet poistanut automaattisen lainauksen käytöstä, vain valuutan käytettävissä oleva saldo tai käytettävissä oleva pääoma voidaan käyttää spot-, marginaali-, erääntyvien futuurien, eräpäivättömien futuurien ja optiotoimeksiantojen tekemiseen cross-marginaalitilassa ja eristetyssä marginaalitilassa. Tilin riski mitataan kuitenkin cross-marginaalitilassa käytetyn mukautetun pääoman kokonaissumman perusteella, joten voi esiintyä tilanteita, joissa valuutan pääomalla ei voida maksaa tämän valuutan selvitettyä tappiota. Jos tilillä on ylijäämäpääomaa muissa valuutoissa ja tilin USD-arvo on riittävä, näitä valuuttoja ei myydä, ja velkaa syntyy passiivisesti. Jos velka on korottoman rajan sisällä, korkoa ei veloiteta. Kun valuutan velka ylittää korottoman rajan, pakotettu takaisinmaksu aktivoituu. Saat lisätietoja pakotetusta takaisinmaksusta täältä.
Lisätietoja korottomista rajoista on kohdassa Koron laskenta.
Riskiarviointi
Monivaluuttaisessa marginaalitilassa on kaksi riskinarviointitasoa. Ensimmäistä tasoa kutsutaan toimeksiannon peruuttamisarvioinniksi, ja toista tasoa kutsutaan likvidaatiota edeltäväksi arvioinniksi. Näin varmistetaan, että käyttäjät voivat treidata sujuvasti ja välttää avointen toimeksiantojen peruuttamisen kokonaan riittämättömän marginaalin vuoksi.
Toimeksiannon peruuttamisarviointi
Toimeksiannon peruuttaminen riskienhallintamekanismin avulla peruuttaa osan avoimesta toimeksiannosta, kun treidaajan tiliriski on yli tietyn tason, mutta se ei ole vielä saavuttanut likvidaatiota edeltävän ylläpitomarginaalin suhdetta. Tämä peruutus vähentää likvidaatioriskiä ja estää sen, että käyttäjä saavuttaa likvidaatiota edeltävän tason äkillisesti ja kaikkien avointen toimeksiantojen peruuttamisen.
Säännöt toimeksiannon peruuttamisen arvioimiseksi monivaluuttaisessa cross-marginaalitilassa:
Kun Oikaistu marginaali < kaikkien positioiden ylläpitomarginaali + alkuperäinen marginaali ja avaustoimeksiantojen maksut, kaikki futuurien ja optioiden avaustoimeksiannot cross-marginaalitilassa peruutetaan. Jos ehdot täyttävät edelleen vaatimukset peruutuksen jälkeen, tämä peruutus johtaa spot-treidauksen tappioon.
Ei-lainanottotila: (käytettävissä oleva saldo - jäädytetty saldo) < vaadittu ylläpitomarginaali kaikille positioille + alkuperäinen marginaali ja avaustoimeksiantojen maksut, kun positioita avataan, kaikki avoimet toimeksiannot, jotka lisäävät jäädytetyn marginaalin summaa, peruutetaan. Kun käytettävissä oleva saldo on > 0, avattavien positioiden toimeksiannot eristetyssä tilassa, optioiden ostotoimeksiannot ja tämän krypton myynnin avoimet toimeksiannot peruutetaan.
Automaattinen lainanottotila: Todellinen lainanotto > maksimilainanottoraja, kaikki toimeksiannot, jotka lisäävät velkaa, peruutetaan (mukaan lukien toimeksiannot avoimien positioiden avaamiseen eristetyssä tilassa, optioiden ostotoimeksiannot ja tämän krypton myymisen avoimet toimeksiannot). Kun saatavilla oleva saldo > 0, positioiden avaustoimeksiannot eristetyssä tilassa peruutetaan.
Likvidaatiota edeltävä arviointi
Monen valuutan marginaalitilan pakotettu likvidaatio perustuu siihen, saavuttaako ylläpitomarginaalin suhde 100 %.
Kun ylläpitomarginaalin suhde on ≤ 300 %, järjestelmä lähettää varoituksen positioiden pienentämiseksi, ja käyttäjän tulee olla tietoinen likvidaatioriskistä. 300 % on varoitusparametri. OKX pidättää oikeuden muuttaa tätä parametria todellisen tilanteen mukaan.
Kun ylläpitomarginaalin suhde on ≤ 100 %, järjestelmä peruuttaa toimeksiannot seuraavien sääntöjen mukaisesti, joita kutsutaan toimeksiannon peruuttamiseksi ennen likvidaatiota:
Välineet | Tila | Monen valuutan cross-marginaalitila |
|---|---|---|
Futuurit | Suojaustila | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien bottitoimeksiannot) peruutetaan cross-marginaalitilassa. |
Yksisuuntainen tila | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien bottitoimeksiannot) peruutetaan cross-marginaalitilassa. | |
Marginaali | – | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot (mukaan lukien bottitoimeksiannot) peruutetaan cross-marginaalitilassa. |
Optiot | – | Kaikki täyttämättömät avoimet toimeksiannot peruutetaan cross-marginaalitilassa. |
Jos ylläpitomarginaalin suhde on edelleen ≤ 100 %, kun avoimet toimeksiannot on peruutettu, pakotettu likvidaatio aktivoituu.
Pakotetussa likvidaatioprosessissa on kaksi vaihetta. Jokaisessa vaiheessa likvidoidut positiot siirretään pakkolikvidaatiojärjestelmään nykyisellä merkintähinnalla, ja vastaava summa ylläpitomarginaalia veloitetaan (ylläpitomarginaali määräytyy likvidaatiotason mukaan ja sitä käytetään likvidaatiojärjestelmän aiheuttamien tappioiden korvaamiseen. Loppuosa lasketaan osaksi turvarahastoa). Pitkiä optiopositioita ei likvidoida.
Osittaisessa likvidaatiossa on kaksi vaihetta:
1. Likvidaatioi aloitetaan suojaustilassa olevista saman sopimuksen vastakkaissuuntaisista positioista.
2. Kun 1) kohdassa kuvattua positiota ei ole tai kaikki 1) kohdassa kuvatut positiot on likvidoitu, eikä likvidaatioriskiä ole vähennetty merkittävästi, järjestelmä jatkaa jäljellä olevien positioiden likvidointia ennalta määriteltyjen liiketoiminnan prioriteettien mukaisesti:
Eräpäivättömät futuurit ja eräpäivälliset futuurit - marginaalispot - optiot
Järjestelmä sijoittaa kaikki positiot jokaisen liiketoiminnan alaan markkinoiden likviditeetin perusteella. Likviditeetiltään paremmat positiot likvidoidaan ensin. Aina, kun positio likvidoidaan osittain, positiotaso pienenee yhdellä tasolla, kunnes likvidaatioriski on pienentynyt merkittävästi.
Oletetaan esimerkiksi, että tilin nykyisen ylläpitomarginaalin suhde laskee 98 %:iin, mikä aktivoi pakotetun position likvidaation. Kun järjestelmä on suorittanut likvidaatiota edeltävän toimeksiantojen peruuttamisen, tilin ylläpitomarginaalin suhde nousee 99 %:iin, jolloin likvidaatioprosessi alkaa.
Suojaustilassa järjestelmä havaitsee, että tilillä on suojattuja positioita indeksin A (sopimus) kohdalla. Järjestelmä priorisoi indeksin A positioiden pienentämisen:
Sekä pitkiä että lyhyitä positioita vähennetään indeksin A kohdalla samanaikaisesti.
Likvidaation jälkeen indeksin A positio muuttuu yksipuoliseksi.
Kun edellä mainitut vaiheet on suoritettu, järjestelmä laskee ylläpitomarginaalin suhteen uudelleen. Jos tilin riski ei ole vielä palautunut turvalliselle tasolle ja tilillä ei ole vastakkaisia positioita, järjestelmä siirtyy seuraavaan vaiheeseen.
Tässä vaiheessa tilillä on edelleen avoimia positioita. Järjestelmä määrittää sitten, mitä positioita vähennetään ennalta määritellyn liiketoiminnan prioriteetin mukaan. Koska sopimuksen C markkinoiden likviditeetti on parempi kuin sopimuksen B, järjestelmä priorisoi positioiden pienentämisen sopimuksessa C. Jos tili on edelleen likvidaatioriskissä tämän pienentämisen jälkeen, järjestelmä jatkaa seuraavan position valitsemista pienentämistä varten samojen sääntöjen mukaisesti ja toteuttaa vähitellen useampia pienentämisiä, kunnes riskitaso palautuu turvalliselle tasolle.
Kun likvidaatio johtaa negatiivisiin varoihin, järjestelmä käyttää turvarahastoa negatiivisten varojesi kompensoimiseen, ja vastaavan konkurssitappiolasku luodaan tällä hetkellä.
Riski-ilmoitus: Mahdollinen lainanotto on monimutkainen käsite. Seuraa huolellisesti ylläpitomarginaalin suhdetta ja ryhdy varotoimiin, mukaan lukien positioiden pienentämiseen ja marginaalin korottamiseen mahdollista likvidaatioriskiä vastaan tililläsi. OKX ei ole vastuussa tästä muutoksesta aiheutuvista tappioista.
Tämä asiakirja on tarkoitettu vain tiedotustarkoituksiin. Sen tarkoituksena ei ole tarjota sijoitus-, vero- tai oikeudellista neuvontaa, eikä sitä tule pitää tarjouksena ostaa, myydä, pitää hallussaan tai tarjota digitaalisiin varoihin liittyviä palveluja. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikkojen, omistamiseen liittyy suuri riski, niiden arvo voi vaihdella suuresti ja niistä voi jopa tulla arvottomia. Digitaalisten varojen vivutettu treidaus suurentaa sekä mahdollisia voittoja että mahdollisia tappioita, ja se voi johtaa koko sijoituksesi menettämiseen. Aiemmat tuotot eivät ole osoitus tulevista tuloksista. Sinun tulisi harkita huolellisesti, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisen tilanteesi valossa, erityisesti jos harkitset vivun käyttöä. Olet yksin vastuussa treidausstrategioistasi, eikä OKX ole vastuussa mahdollisista tappioista. Kaikkia tuotteita ei ole saatavilla kaikilla alueilla. Ole hyvä ja katso lisätietoja OKX:n palveluehdoista sekä riskejä ja vaatimustenmukaisuutta koskevasta ilmoituksesta.
© 2024 OKX. Kaikki oikeudet pidätetään.