Futures-Modus: Cross-Margin-Handel

Veröffentlicht am 21. März 2023Aktualisiert am 16. Jan. 2026Lesezeit: 25 Min.

Einführung

Futures-Modus: In diesem Modus können Nutzer in allen Geschäftsbereichen gleichzeitig handeln, einschließlich Spot-, Margin-, Futures-, Perpetual-Swap- und Optionsmarkt. Nutzer müssen lediglich Assets auf das Cross-Margin-Konto überweisen. Alle mit derselben Währung abgerechneten Handelsprodukte können die gleiche Gesamtmargin nutzen. Dabei generierte Gewinne und Verluste können verrechnet werden.

Die Risiken der mit derselben Kryptowährung abgerechneten Positionen werden als Ganzes bewertet. Wenn das Eigenkapital einer bestimmten Kryptowährung nicht ausreicht, kann dies zur Teilliquidation, vollständigen Liquidation oder zum Verlust des Eigenkapitals aller in dieser Kryptowährung abgerechneten Positionen führen. Für Nutzer, die das Risiko jeder Position voneinander trennen möchten, ist der isolierte Margin-Modus eine gute Wahl.

Asset-Felder

Begriff	Erklärung	Parameter in Guthaben abrufen
Eigenkapital	Dein individuelles Asset-Guthaben zuzüglich der variablen GuV aus allen Positionen. Eigenkapital = Guthaben aus Handelskonto + GuV aus Cross-Margin-Positionen + Margin-Guthaben in isolierten Positionen + GuV aus isolierten Positionen + Marktwert von Optionen	eq in the details array
Freie Margin	Der Marginbetrag einer bestimmten Kryptowährung, der für den Margin-, Expiry Futures-, Perpetual Futures- und Optionshandel (Short-Positionen) verwendet werden kann. Freie Margin = max. (0, Krypto-Guthaben in Cross-Margin + variable GuV aus Cross-Margin-Positionen - Verwendeter Betrag)	availEq in the details array
Verfügbares Guthaben	Der Betrag der Kryptowährung, der für den Handel mit isolierten Positionen, den Spot- und Optionshandel (Long-Positionen) verwendet werden kann. Hinweis: Diese Beschreibung dient nur zur Orderberechnung und wird nicht als Feld auf der Plattform angezeigt.	availBal in the details array
Verwendeter Betrag	Der Krypto-Betrag auf dem Handelskonto, der verwendet wird, einschließlich offener Cross-Orders, Positionen, aufgelaufener Zinsen, isolierter offener Orders und Assets, die in Trading-Bots verwendet werden.	frozenBal in the details array
Variable GuV	Die Summe des variablen GuV aller mit einer bestimmten Kryptowährung abgerechneten Margin-, Futures- und Optionspositionen, einschließlich Positionen im Cross- und isolierten Margin-Modus. Variable GuV = Variable GuV der Cross-Margin-Positionen + Variable GuV der isolierten Margin-Positionen Variable GuV der Cross-Margin-Positionen = Variable GuV der Cross-Margin-Positionen + Variable GuV der Cross-Margin-Expiry-Futures-Positionen + Variable GuV der Cross-Margin-Perpetual-Futures-Positionen + Variable GuV der Cross-Margin-Optionspositionen Variable GuV der isolierten Margin-Positionen = Variable GuV der isolierten Margin-Positionen + Variable GuV der isolierten Expiry Futures-Positionen + Variable GuV der isolierten Perpetual Futures-Positionen + Variable GuV der isolierten Optionspositionen.	upl in the details array
Hebel	Der Hebel einer einzelnen Kryptowährung, Hebel = Positionswert / (Guthaben in Cross-Positionen + Variable GuV aus Cross-Margin-Positionen) Positionswert: Die Summe der Positionswerte aller Positionen, die in dieser Kryptowährung abgerechnet werden Berechnung des Positionswerts Expiry und Perpetual Futures mit Krypto-Margin Positionswert = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator / Mark-Preis mit USDT-Margin Positionswert = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * Mark-Preis Margin Long-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Positionswert = \|Verbindlichkeit + Zinsen\| / Mark-Preis Short-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und mit der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Positionswert = \|Verbindlichkeit + Zinsen\| Short-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Positionswert = \|Verbindlichkeit + Zinsen\| * Mark-Preis Long-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Positionswert = \|Verbindlichkeit + Zinsen\| Optionen Positionswert = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator	notionalLever in the details array
Maintenance-Margin-Verhältnis	Der Index zur Bewertung des Risikos eines bestimmten Assets auf dem Konto. Maintenance-Margin-Verhältnis = (Guthaben eines bestimmten Assets auf einem Cross-Margin-Handelskonto + P&L bei Cross-Margin-Positionen – der Betrag des verkauften Assets bei offene Orders – der Betrag, der für Options-Kauforders erforderlich ist – der Betrag, der für offene Orders im Modus „isolierte Margin“ erforderlich ist – Ordergebühren)/(Wartungsmarge + Liquidationsgebühren) Die Wartungsmarge ist die Summe der Wartungsmarge aus Margin-, Futures- und Optionspositionen. Offene Orders sind ebenfalls enthalten. Die Liquidationsgebühren sind auch die Summe der Gebühren, die für Margin-, Futures- und Optionstransaktionen erhoben werden. Offene Orders sind ebenfalls enthalten. Diese Berechnungen dienen dazu, Liquidationen zu vermeiden, die durch eine plötzliche Änderung des Kontorisikos nach Ausführung der offenen Orders verursacht werden.	mgnRatio in the details array
Eigenkapital insgesamt	Der Fiatwert aller Kryptowährungen auf deinem Konto. Eigenkapital insgesamt = Summe (Krypto-Eigenkapital × Krypto-Preis) Der Kryptopreis basiert auf dem USD-Preis der Kryptowährung auf OKX. Wenn für eine Kryptowährung kein USD-Preis vorliegt, erfolgt die Berechnung anhand des Spot-Preises des USDT-Paares der Kryptowährung multipliziert mit dem USDT/USD-Preis auf OKX. Wenn kein USDT-Preis vorliegt, erfolgt die Berechnung anhand des Spot-Preises des USDC-Paares der Kryptowährung multipliziert mit dem USDC/USD-Preis auf OKX. Wenn kein USDC-Preis vorliegt, erfolgt die Berechnung anhand des Spot-Preises des BTC-Paares der Kryptowährung multipliziert mit dem BTC/USD-Preis auf OKX.	eqUsd in the details array

Handelsregeln

Im Futures-Mode können Nutzer wählen, ob sie im Cross-Margin-Modus oder im isolierten Margin-Modus handeln möchten. Im Cross-Margin-Modus können alle mit derselben Kryptowährung abgerechneten Handelsprodukte die gleiche Gesamtmargin nutzen. Dabei generierte Gewinne und Verluste können verrechnet werden.

Im isolierten Margin-Modus werden das Risiko der einzelnen Positionen sowie der Gewinn und Verlust getrennt.

Handelsregeln für den Futures-Cross-Margin-Modus

Wenn Nutzer Futures-, Perpetual-, Optionen- (Short-Positionen) und Margin-Transaktionen im Cross-Margin-Modus ausführen, sollte die verfügbare Kryptowährung auf dem Konto höher oder gleich dem für die Order erforderlichen Betrag sein.
Wenn Nutzer Spot- oder Options-Transaktionen (Long-Positionen) im Cross-Margin-Modus ausführen, sollte das verfügbare Guthaben der Kryptowährung auf dem Konto höher oder gleich dem für die Order erforderlichen Betrag sein.

Hinweis: Das verfügbare Guthaben bezieht sich auf den Betrag der Assets, die zur Eröffnung isolierter Positionen und zur Ausführung von Spot- und Options-Trades (Long-Positionen) verwendet werden können.

Wenn das BTC-Guthaben eines Nutzers in Cross-Margin-Positionen und offenen Orders wie folgt sind:

Zugrundeliegend	Positionstyp	Richtung	Hebel	Positions-Margin (BTC)	Offene Order-Margin (BTC)	Nicht realisierte GuV (BTC)	MMR der Positionsstufe
BTCUSDT-Margin	Margin (isoliert)	Long	5	100	200	10	1 %
BTCUSDT-Margin	Margin (Cross)	Long	5	100	200	10	1 %
BTCUSD vierteljährlich	Futures (Cross)	Long	1	10	20	5	1 %

Und wenn der Nutzer den Margin-Handel im Cross-Margin-Modus mit den oben genannten Guthaben ausführt, erfolgt die Margin-Verifizierung für die Platzierung einer Order wie folgt:

Wenn der Nutzer dann eine Long-Position mit 200 BTC und einem 5-fachen Hebel eröffnet, beläuft sich der Betrag der erforderlichen Margin für diese Order auf 200 / 5 = 40 BTC;

Verwendeter Betrag = Erforderliche Margin für offene Futures-Orders und Positionen im Cross-Margin-Modus + erforderliche Margin für offene Margin-Orders und Positionen im Cross-Margin-Modus + erforderliche Margin für offene Orders im isolierten Margin-Modus = 10 + 20 + 100 + 200 + 200 = 530 BTC;

Es wird angenommen, dass das Guthaben des Nutzers im Cross-Margin-Konto 700 BTC beträgt.

Freie Margin = max. (0, Guthaben im Cross-Margin-Konto + variable GuV aus Cross-Margin-Positionen - Verwendeter Betrag) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;

Wenn die freie BTC-Margin > des für die Order erforderlichen BTC-Betrags ist, bedeutet dies, dass die Order erfolgreich platziert wurde.

Wenn der Nutzer den Futures-Handel im Cross-Margin-Modus mit dem oben genannten Guthaben ausführt, erfolgt die Order-Validierung für die Platzierung einer Order wie folgt:

Wenn der Nutzer einen Long-Handel mit 100.000 wöchentlichen Futures-Kontrakte mit einem 5-fachen Hebel zu einem Preis von 10.000 USDT/BTC ausführt, ist der erforderliche Margin-Betrag = Nennwert * Anzahl der Kontrakte * Kontraktmultiplikator / Orderpreis / Hebelmultiplikator = 100.000 * 100 * 1 / 10000 / 5 = 200 BTC;

Freie Margin = max. (0, Guthaben im Cross-Margin-Konto + variable GuV aus Cross-Margin-Positionen - Verwendeter Betrag) = max (0, 700 + 10 + 5 - 530) = 185 BTC;

Das heißt, die freie BTC-Margin ist geringer als der Betrag, der für die Order erforderlich ist, also schlägt die Order fehl.

Margin Positionen im Cross-Margin-Modus

Positionsfelder

Begriff	Erklärung	Parameter in Position erhalten
Assets	Der Betrag der positiven Assets in der Position (ohne Margin).	PoS
Verfügbares Asset	Der Betrag der positiven Assets zur Schließung einer Position verfügbar ist.	availPos
Verbindlichkeit	Anfangsverbindlichkeiten + abgezogene Zinsen - Long-Position: Verbindlichkeit wird in der Notierungs-Kryptowährung berechnet. - Short-Position: Verbindlichkeit wird in der Basis-Kryptowährung berechnet.	liab
Zinsen	Zinsen, die aufgelaufen sind, aber noch nicht abgezogen wurden.	Zinsen
Durchschn. Eröffnungspreis	(Bestehende Positionen * Einstiegspreis bestehender Positionen + Neue Positionen * Einstiegspreis neuer Positionen) / (Menge bestehender Positionen + Neue Positionen) Hinweis: Bei der Berechnung des durchschn. Eröffnungspreises, wird der zuvor geschlossene Betrag nicht von der bestehenden Positionsgröße abgezogen. Dies ist die Differenz zwischen Futures und Margin bei der Berechnung des durchschn. Eröffnungspreises. Beispiel: Der Nutzer eröffnete eine Long-Position von 1 BTC, als der Preis bei 50.000 USDT/BTC lag, und schloss teilweise 0,5 BTC. Zu diesem Zeitpunkt befinden sich noch 0,5 BTC in der Position und der durchschn. Eröffnungspreis bleibt bei 50000 USDT/BTC. Danach erhöhte der Nutzer die Positionsgröße um 1 BTC, als der Preis bei 30.000 USDT/BTC lag. Obwohl die Position jetzt 1,5 BTC beträgt, ist der durchschn. Eröffnungspreis = (1 * 50.000 + 1 * 30.000) / (1 + 1) = 40.000 USDT/BTC, wobei 1 BTC anstelle von 0,5 BTC als bestehende Positionsgröße verwendet wird.	avgPx
Gesch. Liquidationspreis	Der zugrundeliegende Preis, wenn die Cross-Position die Liquidationsbedingungen erfüllt. Dieser Preis dient nur als Referenz. Hinweis: Im Fall einer Optionsposition oder einer Marginposition eines Nicht-USDT-Paares im Cross-Margin-Modus, kann der gesch. Liquidationspreis kann nicht berechnet werden. Im Fall von Kontrakten oder Marginpositionen mit unterschiedlichen Basiswerten im USDT-Cross-Margin-Modus kann der gesch. Liquidationspreis auch nicht berechnet werden.	liqPx
Variable GuV	Nicht realisierte Gewinne oder Verluste der aktuellen Position. Berechnungsformel: Bein einer Long-Position mit der Basis-Kryptowährung als Margin erfolgt die Berechnung in der Basis-Kryptowährung. Variable GuV = Gesamt-Assets - (Verbindlichkeit + Zinsen) / Mark-Preis Bei einer Long-Position mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin erfolgt die Berechnung in der Notierungs-Kryptowährung. Variable GuV = Gesamt-Assets * Mark-Preis - (Verbindlichkeit + Zinsen) Bei einer Short-Position mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin erfolgt die Berechnung in der Notierungs-Kryptowährung. Variable GuV = Gesamt-Assets - (Verbindlichkeit + Zinsen) * Mark-Preis Bei einer Short-Position mit der Basis-Kryptowährung als Margin erfolgt die Berechnung in der Basis-Kryptowährung. Variable GuV = Gesamt-Assets * Mark-Preis - (Verbindlichkeit + Zinsen)	upl
Variable GuV %	Variable GuV / Anfangsmargin	uplRatio
Anfangsmargin	Long-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Margin = (Verbindlichkeit + Zinsen) / (Mark-Preis * Hebel) Short-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und mit der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Anfangsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) / Hebel Short-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Anfangsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Mark-Preis / Hebel Long-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit. Anfangsmargin = (Verbindlichkeit + Zinsen) / Hebel	IMR
Maintenance-Margin	Long-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin. Maintenance-Margin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe / Mark-Preis Long-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin. Maintenance-Margin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe Short-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin. Maintenance-Margin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe * Mark-Preis Short-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin. Maintenance-Margin = (Verbindlichkeit + Zinsen) * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe	MMR

Anfangsmargin

Beide Token eines Paares können als Margin für Long/Short-Positionen verwendet werden.

Beispiel:

Beim Handel mit dem Paar BTC/USDT kannst du entweder BTC oder USDT als Margin-Kryptowährung wählen, um Long-/Short-Margin-Positionen im Cross-Modus zu eröffnen.

Angenommen, du eröffnest eine Long-Position von 1  BTC mit 10-fachem Hebel und nutzt BTC als Margin-Kryptowährung, dann ist eine Margin von 0,1  BTC erforderlich (die freie Margin im Konto muss höher oder gleich 0,1  BTC sein). Dabei beträgt der Ausführungspreis 10.000 USDT/BTC und 10.000 USDT müssen geliehen werden. Wenn die Order noch nicht ausgeführt wurde, werden keine Kredite aufgenommen und es entstehen keine Zinsen, aber die Margin wird verwendet.

Nach der Ausführung der Order wird eine Long-Position eröffnet: Das Gesamt-Asset dieser Position beträgt 1 BTC, während die Verbindlichkeit 10.000 USDT beträgt. Die Margin von 0,1 BTC bleibt im Kontoguthaben und wird nicht auf das Positions-Asset übertragen (Das ist der Unterschied zur isolierten Position, bei der die Margin für die isolierte Position auf die Position übertragen wird).

Schließungspositionen

Positions-Assets und Margin verwenden dieselbe Kryptowährung

Long-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit.
Short-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit.

Prinzip der Positionenschließung: Nur das verfügbare Asset kann für die Schließung einer Position verwendet werden. Nutzer können die Position schließen, wenn sie die Verbindlichkeit zurückzahlen; Nutzer können auch wählen, ob sie bei der Schließung einer Position „Reduce-only“ verwenden möchten.

Die Formel für das verfügbare Asset für die Schließung von Positionen:

Im Cross-Margin-Modus kann das verfügbare Asset, das für die Schließung der Position verwendet werden kann, die Summe des gesamten Positions-Assets und eines Teils des Eigenkapitals im Kontoguthaben sein.

Die Schließung einer Margin-Position kann sich prinzipiell nicht auf die Risiken anderer Positionen im Cross-Margin-Modus auswirken. Wenn das gesamte Eigenkapital höher oder gleich der für den Coin erforderlichen Anfangsmargin ist, kann das für die Schließung einer Margin-Position verfügbare Asset die Anfangsmargin dieser Position enthalten; wenn das Eigenkapital niedriger als die für den Coin erforderliche Anfangsmargin ist, kann das für die Schließung einer Margin-Position verfügbare Asset die Maintenance-Margin dieser Position enthalten.

Schließung von Long-Positionen mit Verbindlichkeit, die in Notierungs-Kryptowährung berechnet werden:

Coin-Eigenkapital < Coin-Anfangsmargin, das verfügbare Asset für die Schließung von Margin-Positionen = (|Verbindlichkeit + Zinsen| dieser Margin-Position) * (1 + IMR% dieser Margin-Position) * Mark-Preis
Coin-Eigenkapital < Coin-Anfangsmargin, das verfügbare Asset für die Schließung von Margin-Positionen = (|Verbindlichkeit + Zinsen| dieser Margin-Position) * (1 + MMR% dieser Margin-Position) * Mark-Preis

Schließung von Short-Positionen mit Verbindlichkeit, die in Basis-Kryptowährung berechnet werden:

Coin-Eigenkapital < Coin-Anfangsmargin, das verfügbare Asset für die Schließung von Margin-Positionen = (|Verbindlichkeit + Zinsen| dieser Margin-Position) * (1 + IMR% dieser Margin-Position) * Mark-Preis
Coin-Eigenkapital < Coin-Anfangsmargin, das verfügbare Asset für die Schließung von Margin-Positionen = (|Verbindlichkeit + Zinsen| dieser Position) * (1 + MMR% dieser Position) * Mark-Preis

Nr.	Modus	Schlussmethode	Regel	Beispiel
1	In der Position schließen	Alle zum Marktpreis schließen	1. Zahle nur die Verbindlichkeiten zurück. Die verbleibenden Assets werden dem Guthaben deines Einzelwährungskontos gutgeschrieben. 2. Nur die verfügbaren Assets können zur Schließung der Positionen verwendet werden. 3. Die Standardeinstellung ist „Reduce only“.	Der Nutzer hat eine Long-Position mit verfügbaren Assets von 2 BTC, eine Verbindlichkeit von 10.000 USDT und Zinsen von 10 USDT. 1. Das System berechnet, wie viel USDT gekauft werden müssen, um die Position zu schließen und die Verbindlichkeiten zurückzuzahlen (einschließlich Zinsen und Gebühren). Bei 10.020 USDT verkauft das System 2 BTC zum Marktpreis und stoppt dann, wenn Sie 10.020 USDT erhalten. Aufgrund der Transaktionsgenauigkeit kann es zu einer geringfügigen Überschreitung kommen. 2. Angenommen, der durchschnittliche Ausführungspreis beträgt 10.000 USDT, dann sind für den Kauf von 10.020 USDT 1,002 BTC erforderlich und die verbleibenden 0,998 BTC werden nicht verkauft. 3. Nach der Schließung der Position werden die verbleibenden 0,998 BTC dem BTC-Guthaben deines Einzelwährungskontos gutgeschrieben. Aus Gründen der Genauigkeit werden die verbleibenden USDT nach Rückzahlung der Verbindlichkeit auch dem Guthaben deines USDT-Einzelwährungskontos gutgeschrieben.
		Verwendung einer Limit-Order	1. Du kannst Assets kaufen, die die Verbindlichkeiten überschreiten. Sobald die Verbindlichkeit zurückgezahlt wurde, wird die Margin-Position geschlossen. Die überverkauften Assets und die verbleibenden Assets werden dem Guthaben gutgeschrieben. 2. Nur das verfügbare Asset kann zur Schließung der Position verwendet werden. 3. Die Standardeinstellung ist „Reduce-only“.	Der Nutzer hat eine Long-Position mit verfügbaren Assets von 2 BTC, eine Verbindlichkeit von 10.000 USDT und Zinsen von 10 USDT. 1. Verkaufe 0,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT, dann werden 5.000 USDT gekauft. Nach Abzug der Gebühr von 5 USDT und der Zinsen von 10 USDT werden die verbleibenden 4.985 USDT zur Rückzahlung der Verbindlichkeit verwendet. Mit einer verbleibenden Verbindlichkeit von 5.015 USDT bleibt die Position bestehen. 2. Nach der teilweisen Schließung der Position: Das Positions-Asset beträgt 1,5 BTC, die Verbindlichkeit 5.015 USDT und die Zinsen betragen 0 USDT. 3. Verkaufe 1 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT, dann werden 10.000 USDT gekauft. Nach Abzug der Gebühr von 15 USDT werden die verbleibenden 9.985 USDT zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 5.015 USDT verwendet. Da die Verbindlichkeit zurückgezahlt wurde, wird die Position nicht mehr angezeigt; 4. Die verbleibenden Assets in Höhe von 0,5 BTC und 4.970 USDT werden separat dem BTC- und USDT-Kontoguthaben des Einzelwährungskontos gutgeschrieben.
2	Im Bereich der Order-Platzierung schließen	Reduce-Only	Wie bei [In der Position schließen]	-
		Reduce + umgekehrte Position	1. Wenn die Verbindlichkeit zurückgezahlt wurde, wird die Marginposition nicht mehr angezeigt. Das überverkaufte Asset wird zur Eröffnung einer umgekehrten Position verwendet; 2. Nur das verfügbare Asset kann zur Schließung der Position verwendet werden und die Margin für die Eröffnung einer umgekehrten Position ist das verfügbare Eigenkapital des entsprechenden Kontos.	Der Nutzer hat eine Short-Position mit verfügbaren Assets von 30.000 USDT und eine Verbindlichkeit von 2 BTC, wobei Zinsen und Transaktionsgebühren vorübergehend ignoriert werden. 1. Kaufe 1 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. Bei dieser Order werden Assets von 10.000 USDT zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 1 BTC verwendet; 2. Nach der teilweisen Schließung der Position: Das verbleibenden Asset beträgt 20.000 USDT und die verbleibende Verbindlichkeit 1 BTC. Da die Verbindlichkeit nicht zurückgezahlt wurde, bleibt die Position bestehen; 3. Kaufe 1,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. 1,5 BTC > Verbindlichkeit von 1 BTC. Nachdem die Order ausgeführt wurde, wird die Position zuerst geschlossen und dann eine umgekehrte Position eröffnet. 4. Das Asset von 10.000 USDT wird zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 1 BTC verwendet. Nachdem die Long-Position geschlossen wurde, wird das verbleibende Asset von 10.000 USDT der Position dem USDT-Guthaben gutgeschrieben. 5. Die umgekehrte Position von 0,5 BTC verwendet 1.000 USDT des Kontoguthabens als Margin und 5.000 USDT werden geliehen, um eine umgekehrte Long-Position zu eröffnen; 6. Zu diesem Zeitpunkt beträgt das Positions-Asset dieser Margin-Long-Position 0,5 BTC und die Verbindlichkeit 5.000 USDT.

Positions-Assets und Margin verwenden unterschiedliche Kryptowährungen

Short-Positionen mit der Basis-Kryptowährung als Margin und mit der Basis-Kryptowährung als Verbindlichkeit.
Long-Positionen mit der Notierungs-Kryptowährung als Margin und der Notierungs-Kryptowährung als Verbindlichkeit.

Prinzip der Positionsschließung: Nur Positions-Assets können zur Schließung einer Position verwendet werden. Wenn die Positions-Assets vollständig verkauft sind, wird die Position geschlossen. Wenn die Verbindlichkeit nicht zurückgezahlt wird, wird das Eigenkapital auf dem Konto verwendet, um die verbleibenden Verbindlichkeiten direkt zurückzuzahlen; Nutzer können wählen, ob sie „Reduce-only“ verwenden möchten.

Das verfügbare Asset, das zur Schließung der Position verwendet werden kann = Positions-Assets.

Nr.	Modus	Schlussmethode	Regel	Beispiel
1	In der Position schließen	Alle zum Marktpreis schließen	1. Die Position wird geschlossen, wenn alle Position Assets zum Marktpreis verkauft werden. 2. Die Standardeinstellung ist „Reduce-only“.	Der Nutzer hat eine Long-Position mit verfügbaren Assets von 2 BTC und eine Verbindlichkeit von 10.000 USDT, wobei Zinsen und Gebühren vorübergehend ignoriert werden. Seine Margin-Kryptowährung ist USDT und seine Margin ist im USDT-Kontoguthaben enthalten. 1. Das System verkauft 2 BTC. Wenn der durchschnittliche Ausführungspreis 9.000 USDT beträgt, werden insgesamt 18.000 USDT gekauft. Die Verbindlichkeit von 10.000 USDT wird zurückgezahlt. Die verbleibenden 8.000 USDT werden dem USDT-Guthaben gutgeschrieben und die Position wird geschlossen. 2. Wenn der durchschnittliche Ausführungspreis 2.000 USDT beträgt, werden insgesamt 4.000 USDT gekauft. Die verbleibende Verbindlichkeit beträgt 6.000 USDT, die durch das USDT-Guthaben zurückgezahlt wird. Danach wird die Position geschlossen.
		Verwendung einer Limit-Order	1. Die Position wird geschlossen, wenn alle Positions-Assets zum Limitpreis verkauft werden. 2. Die Standardeinstellung ist „Reduce-only“.	Der Nutzer hat eine Long-Position mit verfügbaren Assets von 2 BTC und eine Verbindlichkeit von 10.000 USDT, wobei Zinsen und Gebühren vorübergehend ignoriert werden. Seine Margin-Kryptowährung ist USDT und seine Margin ist im USDT-Kontoguthaben enthalten. 1. Verkaufe 1 BTC zum durchschnittlichen Ausführungsoreis von 15.000 USDT. Insgesamt werden 15.000 USDT gekauft. Die Verbindlichkeit von 10.000 USDT wird zurückgezahlt. Die verbleibenden 5.000 USDT werden dem USDT-Guthaben gutgeschrieben. Die Position ist noch nicht geschlossen, weil noch ein Positions-Asset von 1 BTC vorhanden ist, was sich von der Marginwährung unterscheidet. 2. Verkaufe das verbleibende Positions-Asset von 1 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT, dann werden insgesamt 10.000 USDT gekauft. Da die Verbindlichkeit zurückbezahlt wurde, werden 10.000 USDT dem USDT-Guthaben gutgeschrieben. Da das Positions-Asset 0 ist, ist die Position geschlossen.
2	Im Bereich der Order-Platzierung schließen	Reduce-Only	Wie bei [In der Position schließen]	-
		Reduce-Only + umgekehrte Position	1. Die Position wird geschlossen, wenn alle Assets verkauft sind. Die verbleibenden Assets werden für die Eröffnung einer umgekehrten Position verwendet; 2. Das verfügbare Asset sind Positions-Assets und die Margin für die Eröffnung einer umgekehrten Position ist das verfügbare Eigenkapital der entsprechenden Kryptowährung des Kontos.	Der Nutzer hat eine Short-Position mit verfügbaren Assets von 30.000 USDT und eine Verbindlichkeit von 2 BTC, wobei Zinsen und Transaktionsgebühren vorübergehend ignoriert werden. 1. Kaufe 2,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. Diese Order verwendet zur Rückzahlung der Verbindlichkeit von 2 BTC ein Positions-Asset von 25.000 USDT. Die verbleibenden 0,5 BTC werden dem BTC-Kontoguthaben gutgeschrieben. Obwohl die Verbindlichkeit zurückgezahlt wurde, ist die Position mit einem Positions-Asset von 5.000 USDT noch nicht geschlossen. 2. Kaufe 1,5 BTC zum Ausführungspreis von 10.000 USDT. 15.000 USDT > ein Positions-Asset von 5.000 USDT. Nachdem die Order ausgeführt wurde, wird die Position zuerst geschlossen und dann wird eine umgekehrte Position eröffnet; 3. 0,5 BTC werden durch ein Positions-Asset von 5.000 USDT gekauft und dem BTC-Kontoguthaben gutgeschrieben.4. 10.000 USDT werden für den Kauf von 1 BTC geliehen, um eine umgekehrte Long-Position zu eröffnen, und 0,1 BTC des Guthabens auf dem Einzelwährungskonto werden als Margin verwendet. 5. Zu diesem Zeitpunkt beträgt das Positions-Asset dieser Margin-Long-Position 1 BTC und die Verbindlichkeit beträgt 10.000 USDT.

Expiry und Perpetual Futures im Cross-Margin-Modus

Im Cross-Margin-Modus werden Hedge-Modi und One-Way-Modi unterstützt.

Positionsfelder

Begriff	Erklärung	Parameter in Position erhalten
Insgesamt	Im One-Way-Modus ist die Summe der Long-Positionen eine positive Zahl und die Summe der Short-Positionen eine negative Zahl.	PoS
Verfüg.	Wird nur im Hedge-Modus angezeigt Verfüg. = Gesamtpositionen – Positionen offener Schlussorders	availPos
Variable GuV	Nicht realisierte Gewinne oder Verluste der aktuellen Position Mit Krypto-Margin Variable GuV der Long-Positionen = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * (1 / durchschn. Eröffnungspreis - 1 / Mark-Preis) Variable GuV der Short-Positionen = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * (1 / Mark-Preis – 1 / durchschn. Eröffnungspreis) Mit USDT-Margin Variable GuV der Long-Positionen = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * (Mark-Preis - durchschn. Eröffnungspreis) Variable GuV der Long-Positionen = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * (durchschn. Eröffnungspreis - Mark-Preis)	upl
Variable GuV %	Variable GuV / Anfangsmargin	uplRatio
Anfangsmargin	Mit Coin-Margin Anfangsmargin = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| × Multiplikator / (Mark-Preis × Hebel) Mit USDT-Margin Anfangsmargin = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| × Multiplikator × Mark-Preis / Hebel	IMR
Maintenance-Margin	Mit Coin-Margin Maintenance-Margin = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe / Mark-Preis Mit USDT-Margin Maintenance-Margin = Nennwert * \|Anzahl der Kontrakte\| * Multiplikator * Maintenance-Margin-Verhältnis der Positionsstufe * Mark-Preis	MMR

Optionen im Cross-Margin-Modus

In dem Modus kannst du Long-Positionen und Short-Positionen von Optionen eröffnen

Positionsfelder

Begriff	Erklärung	Parameter in Position erhalten
Insgesamt	Die Summe der Long-Positionen ist eine positive Zahl und die Summe der Short-Positionen ist eine negative Zahl.	PoS
Optionswert	Wenn die Einheit für die Berechnung des Preises ein Kryptowährung ist, dann ist der Optionswert = Gesamtpositionen * Mark-Preis. Wenn die Einheit für die Berechnung des Preises die Anzahl der Kontrakte ist, dann ist der Optionswert = Gesamtpositionen * Mark-Preis * Multiplikator	optVal
Variable GuV	Nicht realisierte Gewinne oder Verluste der aktuellen Position. Variable GuV = (Mark-Preis - durchschn. Eröffnungspreis) * Gesamtpositionen * Multiplikator	upl
Variable GuV %	Variable GuV % = (Mark-Preis – durchschn. Eröffnungspreis) / durchschn. Eröffnungspreis variable GuV % = (durchschn. Eröffnungspreis - Mark-Preis) / durchschn. Eröffnungspreis	uplRatio
Anfangsmargin	Die Anfangsmargin für Long-Positionen beträgt 0. Informationen zur Berechnung der Anfangsmargin für Short-Positionen findest du hier.	IMR
Maintenance-Margin	Die Maintenance-Margin für Long-Positionen beträgt 0. Informationen zur Berechnung der Maintenance-Margin für Short-Positionen findest du hier.	MMR

Risikobewertung

Im Cross-Margin-Modus des Futures-Modus wird eine zweistufige Risikobewertung angewandt. Die erste Stufe ist die „Orderstornierung durch das Risikokontrollsystem“ und die zweite die „Vorliquidationsverifizierung“. Diese Maßnahme gewährleistet ein reibungsloses Handelserlebnis, verhindert die vollständige Stornierung offener Orders sowie die teilweise oder vollständige Liquidierung von Positionen aufgrund unzureichender Margin.

Orderstornierung durch das Risikokontrollsystem

Wenn das Konto eines Nutzers als riskant eingestuft wird, das Risiko aber nicht hoch genug ist, um eine „Vorliquidationsverifizierung“ auszulösen, wird die „Orderstornierung durch das Risikokontrollsystem“ ausgeführt und einige offene Orders werden storniert. So wird sichergestellt, dass das Konto im Rahmen der sicheren Risikokontrollstufe bleibt, da offene Orders aufgrund einer plötzlichen Auslösung der „Vorliquidationsverifizierung“ sonst storniert werden können. Regeln für die „Orderstornierung durch das Risikokontrollsystem“ im Margin-Modus

Wenn (Verfügbares Eigenkapital der Kryptowährung im Handelskonto - verwendetes Guthaben) < erforderliche Maintenance-Margin für alle Positionen + Anfangsmargin für die offnen Orders von Eröffnungspositionen im Cross-Margin-Modus + Gebühren für offene Orders, dann werden alle offenen Orders, die den verwendeten Eigenkapitalbetrag erhöhen, storniert. (Einschließlich der Eröffnungsorders von Futures, Perpetual, Optionen und Margin im Cross-Margin- und isolierten Margin-Modus sowie der offenen Orders zum Verkauf der Kryptowährung).
Wenn das verfügbare Guthaben <0 ist, werden alle offenen Orders im isolierten Margin-Modus, offene Orders zum Verkauf der Kryptowährung und Kauforders für Optionen abgebrochen.

Vorliquidationsverifizierung

Die Liquidation im Futures-Modus wird abhängig davon ausgelöst, ob das Maintenance-Margin-Verhältnis 100 % erreicht. Im Cross-Margin-Modus ist das Maintenance-Margin-Verhältnis ein Indikator, der aus dem Eigenkapital des Cross-Margin-Kontos und der Maintenance-Margin in einer bestimmten Kryptowährung berechnet wird. Allgemein gilt: Je höher das Eigenkapital des Kontos und je niedriger die Maintenance-Margin ist, desto geringer ist das Risiko.

Wenn das Maintenance-Margin-Verhältnis eines bestimmten Kryptowährung im Cross-Margin-Modus < 300 % ist, sendet das System eine Liquidationswarnung an das Konto und warnt die Nutzer vor dem Liquidationsrisiko. 300 % ist als Vorwarnparameter festgelegt und OKX behält sich das Recht vor, diesen Parameter an die tatsächliche Situation anzupassen.

Wenn das Maintenance-Margin-Verhältnis einer bestimmten Kryptowährung im Cross-Margin-Modus <= 100 % ist, storniert das System die Orders gemäß den folgenden Regeln – also eine Orderstornierung durch das Vorliquidationssystem:

Geschäftsbereich	Modus	Cross-Margin
Expiry und Perpetual Futures	Hedge-Modus	Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Algo-Orders) im Cross-Margin-Modus, Limit-Orders und Stop-Loss-Orders von Eröffnungspositionen im isolierten Margin-Modus; Stop-Loss-Orders von Schließungspositionen im isolierten Margin-Modus und Algo-Orders. Ausgenommen davon sind Stop-Orders im isolierten Margin-Modus. Diese werden nicht storniert.
	Einwegmodus	Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Algo-Orders) im Cross-Margin-Modus und Limit-Orders von Eröffnungspositionen im isolierte Margin-Modus; Algo-Orders im isolierten Margin-Modus werden nicht storniert.
Margin	-	Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Algo-Orders) im Cross-Margin-Modus und die Limit-Orders in der gleichen Richtung der aktuellen Positionen im isolierten Margin-Modus; Algo-Orders im isolierten Margin-Modus werden nicht storniert.
Optionen	-	Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders im Cross-Margin-Modus und Orders von Eröffnungspositionen im isolierten Margin-Modus.

Wenn das Maintenance-Margin-Verhältnis nach der Orderstornierung weiterhin <= 100 % ist, löst das Konto eine Liquidation aus. Der Teilliquidationsprozess kann in zwei Phasen unterteilt werden. In jeder Phase werden die teilweise zu liquidierenden Positionen zum Mark-Preis an die Liquidations-Engine übergeben und es wird ein bestimmter Betrag der Maintenance-Margin erhoben. Dieser wird durch deine Positionsstufe bestimmt, die Verluste der Liquidations-Engine ausgleicht. Der verbleibende Betrag wird in den Sicherheitsfonds eingezahlt, ohne dass dabei zusätzliche Liquidationsgebühren anfallen. Die Long-Position für Optionen wird nicht teilweise liquidiert.

Die Teilliquidation besteht aus 2 Phasen:

1. Die Liquidation beginnt im Hedge-Modus mit Positionen desselben Kontrakts in entgegengesetzter Richtung.

2. Wenn keine der unter 1) beschriebenen Positionen vorhanden ist oder alle unter 1) beschriebenen Positionen liquidiert wurden und das Liquidationsrisiko nicht signifikant reduziert wurde, liquidiert das System, weiterhin die verbleibenden Positionen gemäß den vordefinierten Einstellungen des Geschäftsbereichs.

Perpetual Futures & Expiry Futures – Margin-Spot – Optionen

Innerhalb jedes Geschäftsbereichs ordnet das System alle Positionen nach der Marktliquidität. Positionen mit höherer Liquidität werden zuerst liquidiert. Jedes Mal, wenn die Position teilweise liquidiert wird, wird die Positionsstufe um eine Stufe reduziert, bis die Liquidationsrisiken signifikant reduziert wurden.

Angenommen, das aktuelle Maintenance-Margin-Verhältnis eines Kontos fällt auf 98 %, wodurch die Bedingung für eine Zwangsliquidation der Position ausgelöst wird.

Nachdem das System die Stornierungen der Vorliquidationsorder abgeschlossen hat, steigt das Maintenance-Margin-Verhältnis des Kontos auf 99 %, und der Liquidationsprozess wird eingeleitet.
Im Hedge-Modus erkennt das System, dass das Konto abgesicherte Positionen unter Index A (Kontrakt) hält. Das System priorisiert die Reduzierung der Positionen unter Index A:

Reduziere gleichzeitig die Long- und Short-Positionen unter Index A.
Nach der Liquidation wird die Position unter Index A einseitig.

Nach Abschluss der oben genannten Schritte berechnet das System das Maintenance-Margin-Verhältnis neu. Wenn das Kontorisiko immer noch nicht auf ein sicheres Niveau zurückgesetzt wurde und im Konto keine entgegengesetzten Positionen vorhanden sind, geht das System in die nächste Phase.

In dieser Phase hält das Konto noch offene Positionen. Das System bestimmt dann, welche Positionen entsprechend der vordefinierten Priorität des Geschäftsbereichs reduziert werden sollen. Da Kontrakt C über eine höhere Marktliquidität als Kontrakt B verfügt, priorisiert das System die Reduzierung der Position in Kontrakt C. Wenn das Konto nach dieser Reduzierung weiterhin einem Liquidationsrisiko ausgesetzt ist, wählt das System nach denselben Regeln die nächste zu reduzierende Position aus, und führt schrittweise weitere Reduzierungen aus, bis das Risiko wieder auf einem sicheren Niveau ist.

Bei negativen Assets nach einer Liquidation greift der Sicherheitsfonds, um deine negativen Assets zu verrechnen. Gleichzeitig wird eine entsprechende Liquidationsverlustabrechnung erstellt.

Digitale Assets, einschließlich Stablecoins, sind mit hohen Risiken verbunden, können an Wert verlieren und unter Umständen sogar wertlos werden. Der Handel mit digitalen Assets mit Hebelwirkung erhöht sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste und kann zum Verlust Ihrer gesamten Investition führen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Sie sollten sorgfältig abwägen, ob der Handel mit oder das Halten von digitalen Assets in Anbetracht Ihrer finanziellen Situation für Sie geeignet ist, insbesondere wenn Sie den Einsatz von Hebeln in Betracht ziehen. Sie tragen die alleinige Verantwortung für Ihre Handelsstrategien und Entscheidungen. OKX haftet nicht für etwaige Verluste. Nicht alle Produkte und Aktionen sind in allen Regionen verfügbar. Weitere Einzelheiten finden Sie in den Servicebedingungen und der Risiko- und Compliance-Offenlegung von OKX.